中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題研究.pdf

1、中小企業(yè)私募債券作為我國交易所非公開發(fā)行債券市場的新產(chǎn)品,雖醞釀已久,但截至目前尚處在試點階段,各項制度也都在研究探索階段。合格投資者制度作為核心制度,更是處于一個不斷探索完善的階段。本文從法律角度對中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題進行研究。通過討論建立該制度的必要性,并梳理國內(nèi)外相關規(guī)范、試點期間具體規(guī)范,進而對試點期間合格投資者法律問題進行反思。結合國內(nèi)外的相關經(jīng)驗教訓,提出了對中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題的具體完善方案。<

2、br>　　本文第一部分主要探討建立中小企業(yè)私募債券合格投資者法律制度的必要性。以闡述該制度基本問題為起點,進而從理論和現(xiàn)實兩個方面探討建立中小企業(yè)私募債券合格投資者制度的必要性。理論層面的必要性主要有三點:中小企業(yè)私募債券基本特性的內(nèi)在需要,合格投資者制度保護投資者利益的需要,發(fā)揮平衡證券行為自由與市場監(jiān)管功能的需要?，F(xiàn)實層面的必要性主要是依據(jù)試點運行情況,說明需要建立完善的合格投資者法律制度。
　　第二、三部分,主要通過介紹國內(nèi)

3、外合格投資者法律制度的演變和基本現(xiàn)狀,并梳理試點階段合格投資者的具體規(guī)定,進而在比較中進行反思。其中,第二部分主要介紹了以美國為代表的私募證券合格投資者法律制度的演變情況,梳理我國其他私募債券合格投資者的現(xiàn)行規(guī)范,為完善我國中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題提供有利借鑒;第三部分對試點期間的中小企業(yè)私募債券合格投資者相關規(guī)范進行梳理,在此基礎上對我國中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題進行反思。
　　第四部分從法律角度對上述中小企業(yè)