社會資本在農戶借貸中的作用機制及其統計分析.pdf

1、由于信息不對稱所產生的農村借貸市場上的逆向選擇和道德風險問題，被認為是導致農戶貸款難的重要原因。長期以來，無論是農村金融理論研究者還是政策制定者與實踐者，都努力探尋能夠降低借貸雙方信息不對稱的工具、策略或機制，以實現農村借貸市場的帕累托改進，但實踐效果并不十分明顯。由于這些理論的研究視角往往局限于傳統經濟學的理論范式，或許限制了我們對這一問題的認識。正如社會學家所指出的那樣，經濟學家慣用新古典經濟學的研究范式，過度重視交易的經濟屬性而忽

2、視其社會屬性，沒有對人所處的社會結構給予足夠的重視。人的互動行為不限于理性博弈，在人與人之間的經濟交換背后還存在著社會交換。在社會學與經濟學對話的過程中，社會資本無疑是近三十年理論界最熱的交叉性學科理論。盡管社會資本概念最早由社會學家提出，甚至至今也未就其概念形成統一的理論體系，但絲毫不影響其被廣泛地運用到經濟問題的分析。越來越多的學者關注到社會資本在資金借貸問題上的作用，研究主題涉及社會資本與信貸約束、借貸行為等問題，以及合會(Rot

3、ating Saving And Credit Association)、放貸者(Moneylender)、小額貸款(Micro Credit)等貸款組織或項目，其基本結論是社會資本在農戶借貸上發(fā)揮了重要作用。本文延續(xù)這一研究切入角度，借鑒總結已有研究的基礎上，試圖就社會資本在農戶借貸中的作用機制做系統地研究，借以探討社會資本在農戶借貸中如何緩解逆向選擇與道德風險等市場失靈問題，以期從嶄新的視角去認識農戶借貸行為進而為破解農戶貸款難提供

4、新視角。
　　本文按照從文獻綜述、理論分析、統計分析再到個案分析的研究順序逐步展開。文獻綜述部分，文章就社會資本的概念內涵以及社會資本在農戶借貸中的作用機制方面的文獻進行歸納分析，借鑒梳理有關研究成果的基礎上，按照普特南社會資本定義給出農戶社會資本的概念。在理論分析部分，依據社會資本特征以及相關文獻的研究結論提出研究假設;借鑒勞動力市場的信號傳遞模型，分析了社會資本的信號傳遞作用，揭示貸款人（銀行）通過識別借款人（農戶）的社會資本

5、水平狀況并據此制定貸款決策，是如何克服農戶借貸中的逆向選擇問題;在文獻梳理的基礎上，考察了社會資本的抵押替代作用，分析社會資本是如何成為借款人（農戶）還款激勵的約束條件的。在統計分析部分，運用logit二元選擇模型就社會資本對農戶貸款的可獲得性以及農戶還款行為進行了實證分析，在分析實證研究結果的基礎上，闡釋了社會資本在農戶借貸中的作用機制。在個案研究中，選取“農村互助資金組織”、“農民專業(yè)合作社”、“農民專業(yè)合作社內部成員資金互助行為”

6、3個典型案例，分析農戶所嵌入的社會網絡的結構特點，并且分別就信任、聲譽、規(guī)范在農戶借貸與資金互助行為中的作用機制進行分析?？紤]到上述實證分析偏向于靜態(tài)視角，最后，文章還考察了農戶社會資本的結構變遷特征，并對社區(qū)銀行、新型合作金融、農業(yè)供應鏈金融與農村互聯網金融這幾類農戶借貸新模式背后的社會資本作用機制進行分析。
　　社會資本在農戶借貸中的作用機制主要表現在三個方面:信任機制、聲譽機制和社會懲罰機制。信任作為社會資本的重要內容，它能

7、夠有效克服契約不完性和機會主義行為的弊端，節(jié)約管理和合同執(zhí)行的成本。聲譽投資是一種沉沒成本，沉沒成本越高，喪失聲譽的機會成本也就越高，對行為人的造成的損失也就越大。因此，聲譽的功能在于克服交易中的道德風險，約束機會主義行為。社會規(guī)范的存在改變了參與人博弈域，人們之間的博弈是關聯博弈，不再是一個獨立的博弈而是嵌套博弈。違背社會規(guī)范將會被組織成員驅逐出去，遭受社會排斥的壓力，抑制交易的機會主義行為，從而促進了合作的產生。社會資本效應的作用條

8、件表現三個方面:有效的信息傳播、對違約行為實施有效的懲罰、交易必須是重復的或關聯的。有效的信息傳遞不僅是社會資本效應的關鍵條件，也是社會資本形成的重要基礎。社會資本的專用性使得社區(qū)懲罰是可執(zhí)行的，而執(zhí)行社區(qū)懲罰的成本較小，不會給執(zhí)行懲罰策略的行為人帶來較大的成本，保證了社會懲罰是可置信的威脅。重復博弈或關聯博弈不僅是社會資本形成的必要條件，也是社會資本效應發(fā)生作用的必要條件。博弈參與人的交易頻率越高，交易信息的傳遞越有效，社會懲罰越有約