用A股超高頻交易數(shù)據(jù)驗(yàn)證短線交易策略.pdf

1、在金融生態(tài)環(huán)境中，學(xué)術(shù)派與業(yè)界總是爭(zhēng)論不斷，以股票市場(chǎng)為例，爭(zhēng)論焦點(diǎn)之一在于追漲殺跌到底能不能賺到錢(qián)，學(xué)術(shù)界認(rèn)為追漲殺跌的短線交易者是“噪聲交易者”，其存在目的就是給市場(chǎng)提供流動(dòng)性，但市場(chǎng)上卻總有那么一批人靠著追漲殺跌把市場(chǎng)當(dāng)作“提款機(jī)”。究其原因有兩點(diǎn)：一是學(xué)術(shù)界對(duì)民間小規(guī)模的、缺乏理論基礎(chǔ)的追漲殺跌的方式難以茍同，不愿研究；二是由于計(jì)算機(jī)處理速度、硬盤(pán)存儲(chǔ)能力、高頻數(shù)據(jù)獲取方式等客觀條件的限制，導(dǎo)致學(xué)者沒(méi)有相應(yīng)條件對(duì)其進(jìn)行研究。于是

2、隔閡就這么產(chǎn)生了，截至本文寫(xiě)作完畢為止，仍然沒(méi)有任何對(duì)于追漲殺跌的盈利模式能夠進(jìn)行統(tǒng)計(jì)性驗(yàn)證的權(quán)威文章出現(xiàn)。
　　本文或許是第一個(gè)以龐大數(shù)據(jù)規(guī)模（2005-2011年A股2500只左右股票逐筆交易數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)規(guī)模1T）為研究數(shù)據(jù)，將學(xué)術(shù)理論與民間炒股經(jīng)驗(yàn)技術(shù)相結(jié)合，用統(tǒng)計(jì)分析（應(yīng)用SAS軟件）作為研究手段，通過(guò)對(duì)逐筆交易數(shù)據(jù)進(jìn)行歷史回溯似的模型驗(yàn)證方法，對(duì)追漲殺跌的短線交易模式進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)性驗(yàn)證的文章。
　　本文至少可以得到兩個(gè)結(jié)