基于A-H價差成分的QDII增強指數基金投資策略及組合構建.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文參考國內外學者對滬港兩地A-H股市場以及A-B股市場上交叉上市公司股票價差的研究成果,結合內地和香港股票市場的實際情況,以滬港通事件開通前后三個月為事件窗口期，以滬港兩地 A-H股雙重上市公司為研究樣本,通過建立計量經濟學模型并采用面板數據分析方法進行實證分析，對交叉上市公司的A-H股公司的股票價格差異現象進行深入研究。從影響價差的市場因素、公司因素、政策因素等方面進行了分析,詳細檢驗了滬港通事件的影響和 A-H股價差的變化情況，并

2、在對滬港兩地雙重上市公司價格差異分析結果的基礎上，嘗試通過建立指數型基金的分散投資組合，來實現擬合市場指數的基礎上獲取更高的收益。
　　理論分析結果表明,影響AH股價格差異的主要因素有市場相對強弱、相對換手率、流通股供給情況、股價波動率的差異、信息不對稱因素、首次公開發(fā)行定價差異等諸多因素。實證分析的結果表明，被解釋變量自身不存在自相關性，解釋變量也都對被解釋變量有一定的解釋力度。市場互聯互通機制的開放有利于兩地雙重上市公司A-H

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