G投資有限公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的持續(xù)深入，中央不斷加大國(guó)有企業(yè)改革力度，探索實(shí)施多種途徑，發(fā)展壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)成為國(guó)有企業(yè)改革的重要舉措，采取設(shè)立私募股權(quán)投資基金(PE)的方式，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革和促進(jìn)國(guó)有資本優(yōu)化重組成為熱點(diǎn)。近年來，越來越多的中央及地方國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)公司設(shè)立各類國(guó)企改革基金(屬于PE)，開展股權(quán)投資與運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)深化改革的目標(biāo)和國(guó)有資本優(yōu)化重組的目標(biāo)。由于這類基金的規(guī)模都

2、很大，隨著越來越多的國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)涉足私募股權(quán)投資基金領(lǐng)域，必須重視并加強(qiáng)對(duì)這類國(guó)有企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
　　G投資有限公司（簡(jiǎn)稱G公司）是由山東省國(guó)資委主導(dǎo)設(shè)立的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)公司，承擔(dān)著山東國(guó)有企業(yè)混合所有制改革和國(guó)有資本優(yōu)化重組的改革重任，其核心業(yè)務(wù)是通過私募股權(quán)投資基金的方式開展股權(quán)投資與運(yùn)作，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革。但是，公司2016年剛設(shè)立，成立時(shí)間較短，開展基金投資的時(shí)間還不夠長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，因此需要加強(qiáng)對(duì)

3、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。
　　本文采用文獻(xiàn)研究法，學(xué)習(xí)私募股權(quán)投資基金、國(guó)企改革基金、全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等相關(guān)理論知識(shí);采取實(shí)地訪談?wù){(diào)查研究法，對(duì)G公司高、中、低層等各管理層級(jí)的29名員工進(jìn)行了訪談交流，根據(jù)收集的數(shù)據(jù)信息分析G公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，進(jìn)而總結(jié)出G公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理中存在6個(gè)方面的問題:(1)缺少專門的投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理制度;(2)缺乏完善的公司法人治理機(jī)制;(3)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系不健全，缺乏針對(duì)權(quán)屬單位尤其是基金公司

4、的全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系;(4)人力資源規(guī)劃及風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)欠缺;(5)投資后評(píng)價(jià)、考核的相關(guān)制度機(jī)制不健全;(6)集團(tuán)管控能力薄弱，未能對(duì)權(quán)屬企業(yè)實(shí)施有效管控。
　　為了改進(jìn)G公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，本文按照COSO全面風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，整理了與公司29名員工訪談交流獲得的資料，將定性分析與定量分析相結(jié)合，對(duì)公司各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別，從風(fēng)險(xiǎn)造成的損失和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率兩個(gè)維度對(duì)公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。根據(jù)評(píng)估結(jié)果，確定

5、了8項(xiàng)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn):(1)投資風(fēng)險(xiǎn);(2)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn);(3)投后管理風(fēng)險(xiǎn);(4)人才戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn);(5)集團(tuán)管控風(fēng)險(xiǎn);(6)組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn);(7)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);(8)融資風(fēng)險(xiǎn)。本文從這8項(xiàng)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的成因、影響后果著手，進(jìn)行了細(xì)致的分析，進(jìn)而提出了有關(guān)應(yīng)對(duì)措施。
　　最后，本文提出了加強(qiáng)G公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的三個(gè)方面的保障措施。第一，文化方面，提高對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重視程度，把全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作上升到公司戰(zhàn)略高度，全體員工都要樹立全面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，每個(gè)