期權(quán)在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的應(yīng)用.pdf

1、隨著我國金融業(yè)全面的對外開放，利率市場化的快速推進，加之場內(nèi)期權(quán)等衍生產(chǎn)品的推出，我國金融市場已進入快速發(fā)展時期，投資者的投資需求也日益多元化，定期存款等傳統(tǒng)固收型理財產(chǎn)品已經(jīng)很難吸引投資者，因此各種創(chuàng)新性理財產(chǎn)品應(yīng)運而生，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品就是近20年來全球金融市場的重大創(chuàng)新，其創(chuàng)新性設(shè)計令其神秘而富有吸引力，已經(jīng)逐漸成為主流的投資工具。
　　結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是兼具固收類證券特征與衍生品特征的一類產(chǎn)品，金融工程分析師利用固收類證券來保障本金的

2、相對安全性，利用衍生品（期權(quán)）的高杠桿、非線性回報等特征來實現(xiàn)超額收益，是根據(jù)投資者的不同風(fēng)險收益需求“量身定制”投資產(chǎn)品。因此不管是研究人員還是投資者都必須對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有充分的了解，本文全面闡述了結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的定義、分類、功能以及目前的發(fā)展?fàn)顩r，同時詳細分析了結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的定價原理，介紹了目前常用的定價模型，并運用理論研究與案例分析相結(jié)合的方法分析了工商銀行的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。本文的創(chuàng)新之處就在于嘗試通過蒙特卡洛定價模型對工商銀行的區(qū)間掛鉤型結(jié)