時變布朗運動下帶交易費的亞式期權(quán)定價.pdf

1、亞式期權(quán)是一種路徑依賴型期權(quán)，它在到期日的收益依賴于整個期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格的平均值，從而減少了價格波動所帶來的影響，使得亞式期權(quán)比標準期權(quán)更便宜，所以廣受人們的歡迎．雖然B-S模型仍然是最經(jīng)典、使用最廣泛的期權(quán)定價工具，但實證研究表明它不能反映價格波動的很多典型特征，因此研究經(jīng)典B-S模型的推廣很有意義，如分數(shù)B-S模型、次擴散B-S模型等，時變布朗運動下的B-S模型就是一類次擴散B-S模型。
　　本研究主要內(nèi)容包括：⑴用圖

2、刻畫時變幾何布朗運動模型的常值區(qū)間，采用離散時間平均自融資Dealt套期保值策略，建立此模型下帶固定交易費的幾何平均亞式看漲期權(quán)定價模型，然后應(yīng)用傅里葉變換和拉普拉斯變換對其進行求解，得到其定價公式，進而推導出看漲—看跌平價公式和看跌期權(quán)的定價公式．最后使用Matlab軟件進行數(shù)值實驗，討論各參數(shù)對期權(quán)價值的影響。⑵建立時變幾何分數(shù)布朗運動下帶固定交易費的幾何平均亞式看漲期權(quán)的定價模型，通過變量替換將定價模型轉(zhuǎn)化為熱傳導方程來求解，從而