中小科技型企業(yè)債務風險預警指標體系研究.pdf

1、隨著社會的進步和科學技術的發(fā)展，中小科技型企業(yè)之間的競爭日益加劇，面臨的風險也在加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。在企業(yè)外部，宏觀經濟環(huán)境變幻莫測，市場經濟體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立;在企業(yè)內部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業(yè)發(fā)生各種債務風險的幾率加大。因此，建立企業(yè)債務風險預警指標體系能有效的防范和控制中小科技型企業(yè)的債務風險。本文首先建立了中小科技型企業(yè)風險預警指標框架，并在此基礎上運用主成分分析

2、法和面板數據回歸模型進行實證研究，構建了一個全面的、系統性的債務風險預警指標體系。
　　本文通過理論分析首先選取分析了流動比率、速動比率、資產負債率和短期債務率等債務風險衡量指標和研發(fā)費用占GDP的比重、一年期貸款利率、上證指數、GDP增長率和通貨膨脹率等宏觀經濟指標作為預警指標;其次，運用主成分分析法分析了債務風險衡量指標，建立了一個綜合債務風險指標D;然后，運用面板數據回歸模型對預警指標進行實證分析，從實證結果可以看出:研發(fā)費

3、用占GDP的比重、上證指數、GDP增長率和債務風險變動指標成正比例關系;即研發(fā)費用占GDP的比重越大、上證指數越高、GDP增長率越大，則債務風險變動指標越大、中小科技型企業(yè)的債務風險越小;而貸款利率和通貨膨脹率與綜合債務風險變動指標成反比關系，即貸款利率越高、通貨膨脹率越高，債務風險變動指標越小、企業(yè)的債務風險越大;最后，在前文分析的基礎上，文章對防范債務風險提出了如下建議：時刻關注宏觀經濟指標對債務風險的影響；引入壓力測試等先進風險管