“營改增”對我國企業(yè)財務(wù)績效的影響——基于A股上市公司的實證研究.pdf

1、2011年11月17日，財政部、國家稅務(wù)總局正式公布了稅制改革方案，提出以上海市為試點(diǎn)城市，于2012年1月1日在交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)率先實施“營改增”政策。此后，“營改增”試點(diǎn)地區(qū)逐漸擴(kuò)大至北京、江蘇、廣東等省市，并于2013年8月擴(kuò)大至全國。同時，“營改增”試點(diǎn)范圍也逐漸擴(kuò)大至電信業(yè)、郵政業(yè)、廣播影視播映等多個行業(yè)，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在第十二屆全國人民代表大會第四次會議中指出，我國計劃于2016年5月1日將建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融

2、業(yè)和生活服務(wù)業(yè)納入“營改增”范疇，從而全面實現(xiàn)“營改增”。
　　作為我國一項重要的結(jié)構(gòu)性減稅措施，“營改增”政策必然對我國企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。宏觀上，“營改增”有利于完善我國流轉(zhuǎn)稅稅制，加速服務(wù)業(yè)的專業(yè)化分工，促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。微觀上，“營改增”的目的是消除企業(yè)重復(fù)納稅，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營與投資活動均會受到影響。自“營改增”實施以來，眾多學(xué)者對“營改增”的政策效應(yīng)進(jìn)行了廣泛的研究，但是，關(guān)于“營改增”政策

3、對我國企業(yè)稅負(fù)和財務(wù)績效的影響情況，尚未達(dá)成統(tǒng)一結(jié)論。此外，由于“營改增”政策的實施時間較短，前人的研究多數(shù)集中于理論分析與測算，實證研究相對較少。隨著“營改增”進(jìn)程的不斷深化，針對“營改增”政策對企業(yè)績效影響的實證分析，具有研究價值與現(xiàn)實意義。
　　本文采用理論分析與實證研究相結(jié)合的方法，探究“營改增”政策對我國企業(yè)稅負(fù)和財務(wù)績效的影響情況。在理論分析方面，具體測算了在理想假設(shè)下“營改增”對我國企業(yè)稅負(fù)和財務(wù)績效的影響。在實證研

4、究方面，基于我國A股上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，引入“營改增”政策變量，運(yùn)用雙重差分模型進(jìn)行實證分析，并進(jìn)一步引入可抵扣率與“營改增”政策變量的交互項，探究可抵扣率在“營改增”政策效應(yīng)中發(fā)揮的作用，得出如下結(jié)論：（1）“營改增”后，小規(guī)模納稅人稅負(fù)下降、財務(wù)績效上升。（2）“營改增”在短期內(nèi)會使一般納稅人的稅負(fù)略有上升，財務(wù)績效下降。（3）可抵扣率是影響“營改增”政策效應(yīng)的關(guān)鍵因素，若試點(diǎn)企業(yè)的可抵扣率較高，“營改增”政策將對其產(chǎn)生減稅效果，企