雙邊拍賣市場競爭定價策略研究.pdf

1、雙邊拍賣，作為一種高效的市場機制，已經(jīng)被各種市場廣泛使用。在多雙邊拍賣中，多個市場會互相競爭來吸引交易者。隨著全球經(jīng)濟和Internet的快速發(fā)展，交易者和市場越來越傾向于設(shè)計和使用軟件Agent來制定交易策略和市場機制。市場定價策略是市場機制的重要組成部分，它決定交易價格并影響市場的性能，本文對多個雙邊拍賣市場在競爭環(huán)境下的定價策略進行研究。市場的定價策略和交易者的交易策略是相互影響的，因此論文用博弈論的方法對雙邊拍賣中市場的定價策略

2、進行研究，分析納什均衡定價策略。具體來說，本文主要做了如下研究工作：
　　1）提出雙邊拍賣的博弈論模型并推導交易者和市場的期望效用函數(shù)。針對雙邊拍賣中的定價策略和交易策略提出博弈論模型，在此模型的基礎(chǔ)上推導交易者在差異k定價市場和均衡k定價市場中的期望效用函數(shù)，并推導市場的期望效用函數(shù)。
　　2）在雙邊拍賣博弈論模型的基礎(chǔ)上，用Fictitious Play算法推導靜態(tài)多雙邊拍賣的納什均衡策略，研究靜態(tài)環(huán)境下均衡定價策略和市

3、場分配效率的關(guān)系，在此基礎(chǔ)上分析均衡定價策略對均衡交易策略的影響，并研究靜態(tài)環(huán)境下哪種定價策略在競爭中會獲勝。分析均衡定價策略發(fā)現(xiàn)，當市場使用差異k定價時，定價參數(shù)k設(shè)為0.41或0.59時市場分配效率最大，當市場使用均衡k定價時，定價參數(shù)k設(shè)為0.5時市場分配效率最大，均衡k定價市場的分配效率普遍比差異k定價市場高。此外，進一步分析交易者的交易策略，發(fā)現(xiàn)在納什均衡狀態(tài)下交易者會隱藏自己的報價，差異k定價市場中的交易者隱藏報價的程度比均

4、衡k定價市場中的更大，不同定價策略下的均衡交易策略存在較大差異。此外，當兩個市場采用固定不變的定價策略并相互競爭時，定價參數(shù)k設(shè)為0.5的市場比設(shè)為其他值的市場更容易吸引交易者。
　　3）通過靜態(tài)雙邊拍賣的研究對定價策略作了上述分析后，進一步研究動態(tài)競爭環(huán)境下，定價策略和交易策略相互影響并動態(tài)變化時，雙邊拍賣市場在納什均衡狀態(tài)下如何設(shè)置定價策略來最大化利潤。提出了一種基于Fictitious Play算法的聯(lián)合學習方法來推導動態(tài)多

5、雙邊拍賣的納什均衡策略并對納什均衡狀態(tài)下的相關(guān)實驗結(jié)果作進一步分析。分析均衡定價策略發(fā)現(xiàn)，為了最大化自身利潤，市場在設(shè)置交易價格時會完全偏向于某一方的交易者（即設(shè)置定價參數(shù)k=0或k=1），在動態(tài)競爭中，使用差異k定價的市場更容易獲勝，這一點與靜態(tài)競爭不同。此外，交易者會根據(jù)市場在交易價格設(shè)置上的偏向性來選擇對自己有利的市場。
　　本文使用博弈論分析了怎樣設(shè)置高效的定價策略，分析了靜態(tài)環(huán)境下哪種定價策略在競爭中會獲勝，動態(tài)競爭環(huán)境