有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制問題研究.pdf

1、有限責任公司是一種介于無限公司和股份有限公司之間的形態(tài)，兼有人合性和資合性的特點。這就決定了其股東不能退股，也不能像上市公司那樣可以在固定交易場所完成其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，因此，只能尋找一對一的下家，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來實現(xiàn)其的退出?；诰S護股東間的信賴關(guān)系，各國法律都賦予了其他股東同意權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)，使其介入到了原本的兩方合意之中。然而，絕對的權(quán)利必然導致權(quán)利的濫用，一味的強調(diào)入合，勢必侵犯到資合，且與合同的自由締約原則相悖，有礙實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方的退出。

2、因此，法律設(shè)定了反限制條款，如異議股東若不在規(guī)定期限內(nèi)出資購買，視為同意轉(zhuǎn)讓；優(yōu)先購買權(quán)的行使必須滿足同等條件等。在具體實施中，如何維護三方均衡，保護好各自的權(quán)益，是一個復雜的問題。 本文運用了比較法學的分析方法，從理論和制度展開論述。理論層面主要從股權(quán)的性質(zhì)、有限責任公司的特點等基本理論入手，圍繞股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制這一中心議題，剖析了我國當前股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制制度的立法現(xiàn)狀和不足；通過參照國外立法例，提出了完善的建議。之后，還提出了筆者

3、對于違反限制條款轉(zhuǎn)讓的效力問題的看法。 第一部分探討了股權(quán)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般理論。通過對各種學說的分析，認為股權(quán)是一種獨立的新型的民事權(quán)利；股權(quán)轉(zhuǎn)讓可分為對外轉(zhuǎn)讓和對內(nèi)轉(zhuǎn)讓，最后介紹了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本原則：自由轉(zhuǎn)讓原則和限制原則。 第二部分主要分析了股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制制度的法理依據(jù)。有限責任公司具有人合性和資合性的特點，正是這一特點構(gòu)成了限制制度的基礎(chǔ)，為了維持公司原有的股權(quán)比例，保護好自身權(quán)益，勢必會對股權(quán)的轉(zhuǎn)讓作出限制；再加上

4、現(xiàn)代法律對中小股東權(quán)益的保護，公司信用保證及經(jīng)營管理的需要都要求在股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)上進行限制。 第三部分主要論述了股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓的限制。在大陸法系，股東若想實現(xiàn)股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓，必須要滿足同意條款和先買條款的規(guī)定；而在英美法系，亦要滿足類似的規(guī)定，如英國的董事會登記制度、優(yōu)先購買權(quán)及美國的第一拒絕權(quán)和第一選擇權(quán)等。隸屬于大陸法系的我國在新公司法中亦規(guī)定了同意權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)，并規(guī)定了轉(zhuǎn)讓股東的回避制度、優(yōu)先購買權(quán)的行使期限等，但實踐

5、中仍存在著許多不明確的地方，如：對表決機制的不同理解；優(yōu)先購買權(quán)的主體問題；可否拒絕優(yōu)先購買權(quán)；可否部分行使優(yōu)先購買權(quán)；何為同等條件；優(yōu)先購買權(quán)行使后非股東可否請求竟價等，對于這些問題，筆者提出了自己的看法。 第四部分主要論述了股權(quán)對內(nèi)轉(zhuǎn)讓的限制。首先，分析了對對內(nèi)轉(zhuǎn)讓進行限制的必要性；其次，介紹了三種對內(nèi)限制的立法模式，根據(jù)各模式的立法特點以及我國市場經(jīng)濟初級階段的現(xiàn)狀，我國采取的是相對自由模式，即一般隋況下股東之間可以自由轉(zhuǎn)

6、讓股權(quán)，公司章程也可以另行約定轉(zhuǎn)讓條件；最后，筆者認為章程對內(nèi)轉(zhuǎn)讓的限制不應(yīng)超過對外轉(zhuǎn)讓的限制。 第五部分主要論述的是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力問題。對于這一問題，首先要明確限制條款的性質(zhì)，認為限制條款屬于任意性條款，所以法律允許公司章程對其進行補充或完善。而對于不符合限制條款的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，關(guān)于其效力問題主要有四種不同的觀點：無效說、可撤銷說、附條件說和效力待定說，筆者通過對四種觀點的分析比較，認為效力待定說有其合理之處，但其法理依據(jù)有待