我國股份公司股東表決權信托之法律問題研究.pdf

1、股東表決權信托，作為獲取或維持企業(yè)支配權的一種法律手段，自從在美國判例法上出現(xiàn)以來，已經歷一個多世紀。美國人借用傳統(tǒng)的信托制度，巧妙地利用股東表決權的信托行使方式，來完善公司股東表決權制度，解決了股東在行使表決權中所遇到的各種問題，并將其擴張運用到公司的設立、公司的正常經營、公司的重組等不同發(fā)展階段，為公司復興、企業(yè)政策的持續(xù)與穩(wěn)定、企業(yè)新貸款的完成等起到了良好的效果?？梢哉f表決權信托是美國法學界在探索股東如何充分行使其表決權歷程中的一

2、個獨創(chuàng)，為完善股東表決權制度提供了一條嶄新的思路。 我國沒有股東表決權信托的制定法，但也沒有不允許股東表決權信托行使的禁止性規(guī)定。因而在我國，它是一種綜合運用信托法和公司法原理的法律手段，是在信托法、公司法及其他相關法律、法規(guī)規(guī)范下的一種制度。這種行使股東表決權的手段近幾年已經開始在我國出現(xiàn)。隨著信托制度的發(fā)展和運用領域的不斷擴張，可以預期，股東表決權信托將在我國股份公司中發(fā)揮越來越大的作用，使用股東表決權信托行使手段獲取或維持

3、公司支配權的人也會越來越多，有關股東表決權信托的法律問題也將成為我國司法界、學界以及實務界馬上就要面對的課題。本文除在前言中對論文的選題來源和意義、國內外研究現(xiàn)狀及水平、研究思路、方法和創(chuàng)新予以說明以外，分六章對我國股份公司股東表決權信托行使中的法律問題進行論述。 股東表決權信托在我國還是一個新生事物，即使是在專門從事信托的實務界和專門從事法律工作的司法界、甚至法學界，對其有深入認識的人也不多。本文第一章試圖通過股東表決權信托制

4、度發(fā)展歷史的回顧與反思，以及對其基本構造和法律性質、價值取向和基本原則的分析，并通過與類似制度的比較，從價值論上為其在我國的開展找到依據(jù)，為我國關心該制度或者說關心該法律手段的人提供基本的認識。 股東表決權信托在其發(fā)展早期，曾因大量地濫用于實現(xiàn)壟斷經營、欺詐等不法目的而遭到過美國社會和司法界、學界的強烈反對。雖然后來其在社會經濟所起到的積極作用，使美國法院和學者們逐步轉變了態(tài)度。但股東表決權信托的否定論對其在其他國家的發(fā)展造成了

5、很大的影響，甚至現(xiàn)在還有人根據(jù)這些否定論的觀點，反對股東表決權信托的有效性。本文第二章在分析和反駁這些否定論的基礎上，對我國現(xiàn)有法律制度下股東表決權信托行為的法律效力進行了分析。認為只要不違反法律和公序良俗等基本原則，其法律效力就可以得到承認。 雖然制定法的存在與否都不影響股東表決權信托的有效性，但正如天底下沒有無副作用的良藥一樣，任何制度都有利與害兩個方面，股東表決權信托制度也是如此。我國股東表決權信托制定法及其它相關法律的缺

6、失，既不利于其在我國的推廣運用和發(fā)展，也不利于股東表決權信托行為的規(guī)范。本文第三、四章在借鑒和評判美國股東表決權信托具體制度的基礎上，結合我國現(xiàn)有法律，對我國股份公司股東表決權信托行使的法律制度以及存在的問題進行了深入的分析和討論。并在此基礎上就如何完善我國股東表決權信托制度進行了思考。認為我國應當針對現(xiàn)有法律在規(guī)范股東表決權信托行為方面的不足，盡快以公司法條款或特別法(法規(guī))的形式制定股東表決權信托的專門規(guī)則，并對這些專門規(guī)則在機能和

7、內容上進行了探討。此外，本章還對我國信托法、反壟斷法、股東權利保護制度和監(jiān)管制度的完善進行了思考。 股東表決權信托實質上是采取信托的方式來行使表決權，它通過對公司股東表決權的重新安排來實現(xiàn)支配公司的目的。當股東表決權與信托制度結合在一起時，無論在主觀上還是在客觀上都極大地擴展了股東行使其權利的自由。圍繞公司的支配權，通過充滿創(chuàng)造性的表決權信托設計，可以實現(xiàn)不同的功能，滿足當事人的各種不同需求。可以說，表決權信托制度能夠實現(xiàn)的有益

8、功能僅受限于人們的想象力。本文第五章結合我國股份公司的實際情況，專門討論了股東表決權信托制度在我國的特殊應用，重點討論了該制度在國企改革和中小股東利益保護等方面的應用。 雖然股東表決權信托由于采取了信托的方式，從而具備了信托制度所有的諸如靈活性、富于彈性等特征，使得這一制度具備了可以充分發(fā)揮想象力、創(chuàng)造力的空間，但也決定了這種表決權行使方式所帶來的多樣性和復雜性。因此，本文第六章在總結全文、得出結論的同時，認為在我國股東表決權的